5 августа 2014

РБК-Недвижимость. Ипотека под санкциями: что будет со ставками

РБК.jpg
5.08.2014


Режим экономических санкций, применяемый США и странами ЕС в отношении крупнейших российских банков, может в среднесрочной перспективе поменять ситуацию на ипотечном рынке России. Прямым эффектом от введения санкций станет рост стоимости заемных средств для банковского сектора, на фоне общего спада в экономике, ускорения инфляции и падения доходов населения. Все эти факторы могут существенно затормозить темпы роста российской ипотеки.

На прошлой неделе США и ЕС расширили санкции против российского финансового сектора. Под действие санкций в этот раз попали крупнейшие банки страны - Сбербанк, ВЭБ, ВТБ и входящий в группу Банк Москвы, Газпромбанк, Россельхозбанк. Все эти банки являются серьезными игроками на рынке ипотеки, и поэтому ущерб от санкций наверняка скажется на общерыночной ситуации. Хотя, как считают эксперты, мгновенного эффекта ожидать не следует.

В ожидании проблем

"Сказать, что санкции что-то немедленно разрушают в нашем финансовом секторе, нельзя. Но последствия от их введения будут. Например, фондировать ипотеку в прежних объёмах будет не из чего, если только Центробанк не предложит альтернативного инструмента. Возможны проблемы с корпоративным кредитованием, хотя тут трудно сказать, что вредит ему больше - нынешние санкции, или неоднократное повышение ставок самим Банком России", - заявил Евгений Надоршин, главный экономист АФК "Система" в ходе дискуссии в рамках круглого стола "Экономические санкции: возможные последствия для финансового и банковского секторов мира".

По мнению Надоршина, если режим санкций продлится довольно долго, могут измениться условия ипотеки. "Из игры могут начать выбывать крупнейшие участники рынка ипотеки, в первую очередь, это госбанки. Сейчас сложно сказать, будут ли у них хоть какие-то ресурсы для того, чтобы выдавать дальше ипотечные кредиты. По большому счету, почти весь этот ресурс - иностранные займы", - подчеркивает эксперт. По его словам, могут увеличиться ставка ипотечных кредитов и сократиться сроки этих займов.

Как заметила РБК-Недвижимость Елена Кудлик заместитель председателя правления, финансового директора банка DeltaCredit, введение санкций повлечет за собой снижение ликвидности на финансовом рынке, снижение возможности рефинансировать долги на внешнем рынке, изменение оценки рисков локальными инвесторами. "Все эти три фактора повлекут за собой увеличение стоимости заимствований на внутреннем рынке и, соответственно, увеличения ставок по кредитам. Но так как размер внешнего заимствования у кредитных организаций не очень значителен, то рост ставок, скорее всего, не превысит 0,5-1%", - прогнозирует она.

Зыбкая стабильность

Между тем, ряд экспертов считает, что нынешний этап санкций не окажет серьезного влияния на рынок.

"По нашим оценкам, введенные санкции в краткосрочной перспективе не окажут влияния на рынок ипотеки. В дальнейшем, в случае продолжения или усугубления санкций, они могут повлиять на стоимость привлечения средств банков, попавших под санкции. Этого не произойдет, если такие кредитные организации найдут альтернативные источники фондирования или получат дополнительную государственную поддержку, что достаточно вероятно", - уверен Михаил Гольдберг, руководитель аналитического центра АИЖК.

По словам Георгия Тер-Аристокесянца, директора департамента ипотечного кредитования "Банк Москвы", какое-то значимое ухудшение ситуации на рынке ипотечного кредитования вряд ли произойдет. Но уже сейчас очевидно, что в обозримом будущем ожидать улучшения условий кредитования не стоит.

По мнению Надоршина, неблагоприятная конъюнктура ипотечного рынка обязательно скажется и на рынке жилья, снизив спрос на новостройки.

Пройденный этап

Однако представители девелоперского сектора считают, что нынешний этап санкций вряд ли сможет нарушить равновесие на рынке новостроек.

"Все что происходит сейчас, по сути, рынок недвижимости уже проходил и неоднократно. Основная сложность для банков, попавших под санкции - это отсутствие относительно дешевого заемного капитала. Санкции краткосрочные, продлятся не более трех месяцев, и вполне возможно, что за это время международная политическая ситуация может измениться. Конечно, нервозность на рынке сохранится, но, по своему опыту мы знаем, что реальные последствия на рынке недвижимости проявятся не ранее чем через год, да и то, если нынешняя ситуация сохранится, - рассуждает Денис Бобков, руководитель аналитического центра ОПИН.

В то же время, по мнению Бобкова, условия выдачи кредита могут быть ужесточены: банки будут строже оценивать потенциальных заёмщиков, прежде всего с точки зрения подтверждения платёжеспособности.

Что касается застройщиков, которые уже взяли кредиты на строительство по старым ставкам и имеют возможности для финансирования. Они в свою очередь, будут предлагать покупателям выгодные схемы рассрочки, стимулируя спрос среди покупателей, не получивших одобрение по ипотеке, или не желающих использовать этот инструмент.

Ирина Доброхотова, председатель совета директоров компании "Бест-Новострой" считает, что незначительный рост процентов по ипотеке вызван повышением ставки рефинансирования. По информации эксперта, во втором квартале существенных изменений на ипотечном рынке относительно ставок не наблюдалось: в Газпромбанке, например, ставки были снижены, а в Сбербанке немного подросли – до 13%, в связи с изменениями условий кредитования по акции (была программа 12-12-12, сейчас 13-13-30). "Сейчас банки способны продержаться на своих ресурсах, значимые игроки рынка свое поведение и условия кредитования пока коренным образом не изменили", - констатирует Доброхотова. По ее прогнозу до конца года возможен прирост ипотечного процента в пределах 0,5 – 1%.